歷經(jīng)家族兩代人在化工領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)，華茂偉業(yè)綠色科技股份有限公司（簡稱“華茂偉業(yè)”）啟動創(chuàng)業(yè)板上市。2月17日華茂偉業(yè)創(chuàng)業(yè)板IPO獲深交所受理，公司擬募資10億元，分別投入到10萬噸/年特種化學(xué)品建設(shè)項(xiàng)目，以及綠色化學(xué)研究院建設(shè)項(xiàng)目。
家族兩代人創(chuàng)業(yè)
華茂偉業(yè)是一家倡導(dǎo)“綠色化學(xué)”理念，專注于多學(xué)科領(lǐng)域交叉的綠色化學(xué)合成技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)的精細(xì)化工企業(yè)。目前公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的產(chǎn)品主要包括應(yīng)用于聚氨酯領(lǐng)域的多款催化劑和應(yīng)用于萊賽爾纖維領(lǐng)域的溶劑類產(chǎn)品NMMO，其中聚氨酯催化劑中的DMDEE全球市場占有率達(dá)到第一位，NMMO在產(chǎn)品上市當(dāng)年即實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代，有力推動了我國萊賽爾纖維行業(yè)的發(fā)展。
根據(jù)2021年產(chǎn)品銷量計(jì)算，華茂偉業(yè)約占全球叔胺聚氨酯催化劑市場份額的5%，其中DMDEE單品市場份額在全球及國內(nèi)均已排名第一位。在萊賽爾纖維領(lǐng)域，目前華茂偉業(yè)為全球NMMO的重要生產(chǎn)商，2021年國內(nèi)市場占有率達(dá)到51.1%。
截至2022年底，華茂偉業(yè)已取得12項(xiàng)專利，其中6項(xiàng)為發(fā)明專利，另有3項(xiàng)國際專利和7項(xiàng)發(fā)明專利正在申請中。
值得注意的是，華茂偉業(yè)的發(fā)展有著家族傳承。招股書顯示，華茂偉業(yè)由具備深厚化工底蘊(yùn)的路氏家族創(chuàng)辦，其主要家族成員均在化學(xué)及化工領(lǐng)域有著數(shù)十載的專業(yè)學(xué)習(xí)、產(chǎn)業(yè)研發(fā)以及工業(yè)化實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。創(chuàng)始人路春茂、楊傳華夫婦畢生精力投入在國家的化工科研領(lǐng)域，現(xiàn)董事長路萬里在家族的傳承下于2007年歸國協(xié)助家族創(chuàng)業(yè)。
股權(quán)結(jié)構(gòu)上，路千里、路萬里和路億里為華茂偉業(yè)的控股股東、實(shí)際控制人，三人系兄弟關(guān)系。截至招股說明書簽署日，路千里直接持有華茂偉業(yè)23.98%的股份，通過英萃投資間接控制公司10.65%的股份；路萬里直接持有公司23.00%的股份；路億里直接持有公司23.00%的股份。路千里、路萬里及路億里合計(jì)控制公司80.64%的股份。
毛利率維持較高水平
業(yè)績方面，2020到2022年，華茂偉業(yè)營業(yè)收入分別為1.5億元、2.85億元和3.63億元，凈利潤分別為3139.03萬元、7084.91萬元和1.22億元。
華茂偉業(yè)目前主要利潤貢獻(xiàn)產(chǎn)品為聚氨酯催化劑，對報(bào)告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)的毛利貢獻(xiàn)比例為83.59%、80.53%、77.60%，該類產(chǎn)品的利潤貢獻(xiàn)受聚氨酯行業(yè)景氣度的深度影響。由于聚氨酯產(chǎn)品優(yōu)越的性能以及節(jié)能環(huán)保的特性，多年來其應(yīng)用規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場需求也不斷增加，目前我國已成為全球最大的聚氨酯生產(chǎn)國和消費(fèi)國。
華茂偉業(yè)表示，由于目前公司的聚氨酯催化劑更多地用于生產(chǎn)填縫劑、密封膠、防水涂料等單組份聚氨酯配方類產(chǎn)品，其終端應(yīng)用領(lǐng)域集中于建材市場，如未來因新冠疫情、房地產(chǎn)市場等宏觀因素導(dǎo)致市場需求下降，進(jìn)而引發(fā)聚氨酯行業(yè)發(fā)展的景氣度下滑，將對公司經(jīng)營業(yè)績形成不利影響。
報(bào)告期內(nèi)，華茂偉業(yè)綜合毛利率分別為38.82%、40.51%、49.25%，總體維持在較高水平，主要原因系俄烏戰(zhàn)爭、天然氣價(jià)格上漲及新冠疫情等因素疊加，公司主要競爭對手產(chǎn)能及出口均受到影響，造成了市場供需失衡，導(dǎo)致公司聚氨酯催化劑的價(jià)格漲幅較大。同時(shí)，在2020年下半年起化工原料持續(xù)漲價(jià)導(dǎo)致產(chǎn)品成本不斷上升的背景下，公司通過價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制向客戶部分轉(zhuǎn)嫁了原材料成本持續(xù)增加的壓力。
本次IPO，華茂偉業(yè)擬募資10億元，分別投入到10萬噸/年特種化學(xué)品建設(shè)項(xiàng)目、綠色化學(xué)研究院建設(shè)項(xiàng)目。
華茂偉業(yè)表示，10萬噸/年特種化學(xué)品建設(shè)項(xiàng)目的主要產(chǎn)品是NMMO，伴隨著萊賽爾制品行業(yè)的快速增長，日益擴(kuò)大的NMMO需求量與供應(yīng)能力不足的矛盾成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。因此公司為滿足未來市場對公司產(chǎn)品的需求，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模是公司業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的必然選擇。
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