4月22日，美瑞新材進(jìn)行線上路演活動(dòng)，就“發(fā)泡型TPU2024年的銷量預(yù)期？”等問題作出解答。
2023年度及2024年第一季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)介紹
2023年度，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于溫和復(fù)蘇階段，TPU市場(chǎng)需求逐步恢復(fù)。公司充分發(fā)揮差異化技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，開發(fā)和推廣高性能聚氨酯新材料產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了超越行業(yè)增速的快速增長(zhǎng)。2023年公司實(shí)現(xiàn)銷量8萬噸，同比增長(zhǎng)25%。由于上游原材料價(jià)格下降以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，TPU的市場(chǎng)售價(jià)同比下降，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.75億元，與上年基本持平；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.88億元，同比下降21.04%；扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)0.81億元，同比下降6.33%。2024年第一季度，公司的聚氨酯新材料產(chǎn)品銷量增長(zhǎng)迅速，同比增長(zhǎng)33.66%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.86億元，同比增長(zhǎng)21.47%；由于產(chǎn)品平均銷售價(jià)格下降9.16%，報(bào)告期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1,232.80萬元，同比下降47.91%。
請(qǐng)分析一下2023年利潤(rùn)下滑的原因？
答：從營(yíng)業(yè)端來看，2023年的毛利同比是增長(zhǎng)的，較上年增加684萬。利潤(rùn)下滑，主要是受費(fèi)用影響較大：其中，銷售費(fèi)用增加了296萬，一方面23年公司加大了宣傳推廣力度，包括對(duì)河南即將投產(chǎn)新產(chǎn)品的宣傳，參加行業(yè)展會(huì)次數(shù)顯著增加，宣傳費(fèi)用增加，另一方面，河南子公司組建了銷售團(tuán)隊(duì)，銷售人員增加，薪酬費(fèi)用相應(yīng)增加；管理費(fèi)用增加了665萬，主要是由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，倉儲(chǔ)費(fèi)用增加以及人員增加，薪酬費(fèi)用增加；現(xiàn)金管理收益減少了592萬，主要是23年公司對(duì)在建項(xiàng)目進(jìn)行了大量的資金投入，閑置資金減少，相應(yīng)的現(xiàn)金管理收益減少；另外，研發(fā)費(fèi)用增加250萬，主要是公司的研發(fā)投入進(jìn)一步增加。
24年一季度收入增長(zhǎng)，但利潤(rùn)下滑的原因是什么？
答：24年一季度，公司產(chǎn)品銷量增長(zhǎng)迅速，同比增長(zhǎng)33.66%，營(yíng)業(yè)收入同比增加21.47%。利潤(rùn)下滑主要是受到毛利率影響。公司23年一季度至四季度毛利率分別為18.15%、14.87%、14.24%、9.26%。24年一季度毛利率為11.56%。23年四季度，公司毛利率處于歷史低位，24年一季度環(huán)比改善。隨著下游消費(fèi)逐步復(fù)蘇，加之河南投產(chǎn)后上游單體材料自供，毛利率有望進(jìn)一步修復(fù)。
河南項(xiàng)目的進(jìn)展情況如何？
答：截至目前，項(xiàng)目主裝置和單體建筑已基本建設(shè)完畢，正在進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)的收尾工作。近期公司將全力以赴完成項(xiàng)目的收尾，做好設(shè)備調(diào)試及投料試生產(chǎn)工作，在保證產(chǎn)品質(zhì)量的前提下，盡早產(chǎn)出符合標(biāo)準(zhǔn)的合格產(chǎn)品。
發(fā)泡型TPU2024年的銷量預(yù)期？
答：公司的發(fā)泡型TPU近年來銷量增長(zhǎng)迅速，截至目前，公司已經(jīng)擁有8000噸的發(fā)泡TPU產(chǎn)能，是公司未來重點(diǎn)開發(fā)的領(lǐng)域。生產(chǎn)發(fā)泡型TPU的核心原材料之一是HDI，即河南項(xiàng)目的主要產(chǎn)品。公司HDI產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化突破，將有效降低發(fā)泡型TPU的成本，促進(jìn)其快速推廣。
請(qǐng)介紹福建鞋材項(xiàng)目的規(guī)模及進(jìn)展規(guī)劃？
答：福建發(fā)泡TPU項(xiàng)目目前處于規(guī)劃階段，后續(xù)可關(guān)注公司的公告情況。
