中億財(cái)經(jīng)網(wǎng)7月25日訊，基礎(chǔ)化工行業(yè)分析：
光大重點(diǎn)跟蹤產(chǎn)品中,本周漲幅靠前品種:TDI(華東)(+15.0%)、丁二烯(+6.0%)、二氯甲烷(+4.5%)、辛醇(+4.0%)、煤焦油(+3.1%)、順丁橡膠(+2.7%)、滌綸POY(華東)(+2.7%)、硫磺(+2.7%)、正丁醇(+2.6%)、丙烯(韓國FOB)(+2.4%);本周跌幅靠前品種:丁烷(地中海FOB)(-8.7%)、維生素B12(-8.2%)、電池級(jí)碳酸鋰(-8.0%)、醋酸(-5.7%)、鋰電池隔膜(-4.8%)、尿素(-4.6%)、氫氟酸(-4.6%)、輕質(zhì)純堿(-4.1%)、Brent原油(-3.0%)、甘氨酸(-2.9%)。
行業(yè)動(dòng)態(tài):TDI強(qiáng)勢(shì)上漲:本周華東TDI價(jià)格27500-28500元/噸,環(huán)比上漲8.74%。供給端廠家前期放量成交導(dǎo)致廠家?guī)齑娴臀?貨源集中在前期做多的貿(mào)易商手中。進(jìn)口方面韓國貨源較少,SADARA檢修影響發(fā)貨。需求方面整體仍處淡季,期待緩慢改善,海綿鞋材廠家開始累庫,固化劑仍然疲弱。近期TDI市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)上漲,但需求仍處淡季,交易量下滑后TDI市場(chǎng)或?qū)o量空漲。甲烷氯化物上漲,維修市場(chǎng)需求支持下R22、R134a繼續(xù)上漲:隨著螢石企業(yè)停車裝置陸續(xù)恢復(fù),貨緊局面有所緩解,螢石、無水氫氟酸維穩(wěn)運(yùn)行,甲烷氯化物由于裝置檢修原因,本周價(jià)格上漲明顯,成本支撐下以及夏季是維修市場(chǎng)旺季,主流市場(chǎng)價(jià)格上漲至19000-20000元/噸,環(huán)比上漲1000元/噸;R134a當(dāng)前主要成交價(jià)格上漲至31000-32000元/噸,環(huán)比上漲2000元/噸。丁辛醇繼續(xù)上漲:本周辛醇價(jià)格周環(huán)比上漲4.0%至9100元/噸,正丁醇周環(huán)比上漲2.6%至7800元/噸。成本端山東丙烯周環(huán)比上漲300元/噸至8600元/噸左右對(duì)丁辛醇價(jià)格形成支撐;供給方面辛醇開工率周環(huán)比下滑3.8%至74.2%,正丁醇開工率周環(huán)比下滑3.1%至61.5%。需求端DOP等增塑劑采購剛需支撐辛醇市場(chǎng),丙烯酸丁酯下游需求偏淡,利潤空間受到擠壓后成本壓力較大。預(yù)計(jì)后期丁辛醇供給上行預(yù)期下市場(chǎng)將企穩(wěn)。
投資觀點(diǎn):近期江蘇省環(huán)保廳下發(fā)282 號(hào)文件,文件顯示江蘇連云港、鹽城兩地因環(huán)保整治而停產(chǎn)的化工園區(qū)企業(yè)在完成整改任務(wù)后,將相關(guān)情況進(jìn)行社會(huì)公示、并向有關(guān)環(huán)保部門提交材料備案后即可復(fù)產(chǎn),不必再依賴于環(huán)保部門的核查、驗(yàn)收等程序,但若再犯將被責(zé)令關(guān)停,目前鹽城已有企業(yè)(部分)恢復(fù)生產(chǎn),但在此嚴(yán)厲的環(huán)保督察下企業(yè)即使復(fù)產(chǎn)開工率也難提高,關(guān)注蘇北化工園區(qū)復(fù)產(chǎn)進(jìn)度以及對(duì)染料、農(nóng)藥行業(yè)的影響。板塊配置高度重視油價(jià)上漲風(fēng)險(xiǎn),重點(diǎn)關(guān)注中國石油、中國石化和新奧股份。其他關(guān)注中國化工崛起組合:恒力股份、榮盛石化、桐昆股份、恒逸石化和衛(wèi)星石化;PA66 關(guān)注神馬股份;農(nóng)藥關(guān)注揚(yáng)農(nóng)化工、長(zhǎng)青股份、紅太陽、蘇利股份、利爾化學(xué)和利民股份,鉀肥關(guān)注鹽湖股份、藏格控股和冠農(nóng)股份,尿素建議關(guān)注陽煤化工,磷肥關(guān)注云天化,染料建議關(guān)注浙江龍盛,閏土股份,有機(jī)硅關(guān)注新安股份、合盛硅業(yè)。成長(zhǎng)股建議關(guān)注晶瑞股份、江化微、上海新陽、南大光電、鼎龍股份、江豐電子、雅克科技和強(qiáng)力新材等IC 電子化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)、廣信材料、飛凱材料以及鋰電材料細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè):新綸科技、當(dāng)升科技、天賜材料、新宙邦、星源材質(zhì)。 |
