4月20日，紅寶麗(002165)2017年年度董事會經(jīng)營評述內容如下：
一、概述
2017年，世界經(jīng)濟持續(xù)改善，發(fā)達經(jīng)濟體總體復蘇平穩(wěn)，美國、歐元區(qū)經(jīng)濟回暖;新興經(jīng)濟體中，中國繼續(xù)引領增長。但全球經(jīng)濟復蘇并不平衡，結構性強勁增長仍未出現(xiàn)，貿易保護主義抬頭、美聯(lián)儲加息及縮表計劃、部分國家跟風加息，各國債務風險繼續(xù)上升，依然面臨不少風險和不確定因素。政府繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，實施供給側改革，調結構、穩(wěn)增長，中國經(jīng)濟穩(wěn)中向好。全年國內生產總值(GDP)比上年增長6.9%，進出口總值同比增長14.2%(其中出口同比增長10.8%)，中國冰箱生產量8,670.3萬臺同比增長2.23%(來源：國家統(tǒng)計局網(wǎng)站)。但由于人民幣升值、原油價格低位向上波動、國內大宗原料價格漲幅較大等因素，以致中國制造業(yè)實體企業(yè)成本增加，經(jīng)營上仍面臨較大壓力，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境仍然嚴峻。面對國內外經(jīng)營環(huán)境，公司認真應對，貼緊市場，服務客戶，讓客戶充分認識到公司價值所在，取得了較理想的效果：
1、頂住壓力，謹練內功，經(jīng)營產品硬泡聚醚銷售規(guī)模穩(wěn)定，異丙醇胺銷量增幅擴大，行業(yè)影響度進一步增強;
2、嚴格管理，企業(yè)繼續(xù)保持創(chuàng)新動力;
3、加快產業(yè)鏈打造，推進環(huán)氧丙烷等項目建設，夯實了企業(yè)發(fā)展的基礎。
二、核心競爭力分析
1、生產資源優(yōu)勢。公司現(xiàn)經(jīng)營產品涉及三大產業(yè)，擁有較好的生產資源，硬泡組合聚醚和異丙醇胺生產基地在南京化工園區(qū)，園區(qū)基礎設施配套齊全。硬泡組合聚醚年生產能力為15萬噸，且有聚醚多元醇配套生產，具有產能優(yōu)勢。公司還擁有3萬噸特種聚醚年生產能力，作為中試裝置試驗多款特種聚醚產品，主要用作聚氨酯彈性體、涂料、膠黏劑、鋪裝材料的原料等，公司聚醚種類、規(guī)模優(yōu)勢更加明顯。公司異丙醇胺年生產能力為4萬噸(包括一異、二異、三異)，實際生產量超過4萬噸，產品單套裝置規(guī)模超過其他同類生產企業(yè)，且結構可調，國內尚沒有規(guī)?；娜盗型惿a企業(yè)，生產裝置采用超臨界生產工藝，另外還擁有年產5萬噸二乙醇單異丙醇胺產品生產能力，醇胺整體產能增至9萬噸，生產條件更加充足。“紅寶麗新材料產業(yè)園”已形成750萬平方米高阻燃保溫板生產能力，建設的年產2000噸鋰電池正極材料項目首條生產線已試生產成功。
公司打造環(huán)氧丙烷-聚醚、醇胺及衍生物產業(yè)鏈，在江蘇泰興經(jīng)濟開發(fā)區(qū)正在建設年產12萬噸環(huán)氧丙烷項目和年產2.4萬噸DCP項目，環(huán)氧丙烷項目采用共氧化法新工藝，區(qū)別于國內其他生產工藝，園區(qū)配套設施齊全，為項目配套生產提供保障。公司不斷積聚生產資源，提升了參與市場競爭的能力。
公司生產裝置生產正常，生產裝置、設備和廠房都為公司自建，并配置了先進的研發(fā)和檢測設備，產品生產符合國家環(huán)保政策和園區(qū)規(guī)定，產業(yè)基地生產設備和生產工藝行業(yè)先進，公司合法擁有土地，核心資產使用效率較高。
2、技術條件優(yōu)勢。公司設立以來，始終秉持“技術創(chuàng)新”理念，持續(xù)增加技術投入，建成和配置研發(fā)設施，逐步完善了研發(fā)機制，構架了產學研平臺，加快科技成果轉化，建設創(chuàng)新型企業(yè)。公司設立了國家級博士后科研工作站、江蘇省企業(yè)研究生工作站，建有省級技術中心三個：分別為公司企業(yè)技術中心、江蘇省醇胺工程技術研究中心和江蘇省聚氨酯工程中心，并與南理工、南林大等科研院所產學研合作，與中科院長春應化所合作，共建了中科院南京醇胺分中心，培養(yǎng)擁有了一批從事硬泡組合聚醚、異丙醇胺、高阻燃保溫板產品、環(huán)氧丙烷和鋰電池正極材料生產工藝技術的研究開發(fā)和技術服務人員，同時公司也加大了國際行業(yè)技術人才引進，消化吸收新技術，推動公司技術進步。每年度，公司研究院根據(jù)戰(zhàn)略發(fā)展目標、圍繞行業(yè)發(fā)展方向、客戶需求，確定研發(fā)方向，制訂研發(fā)計劃，對形成的研發(fā)成果組織鑒定，并申報專利成果，每年均有一批科技含量高、附加值高的新產品問世，使得公司產品技術始終處于本行業(yè)的前沿，在所從事行業(yè)確立了技術和市場競爭優(yōu)勢。
截止2017年12月31日，公司累計獲得授權發(fā)明專利41項，尚有效的實用新型專利8項。本年度，公司申請發(fā)明專利2項，獲得授權發(fā)明專利9項，實用新型專利2項。
3、市場與服務優(yōu)勢。公司經(jīng)過三十年的發(fā)展，已經(jīng)擁有豐富的客戶資源，公司產品已出口東南亞、歐洲、美洲市場等，與世界知名冰箱生產企業(yè)建立合作關系，美的、海信、美菱、博西華、LG、三星、伊萊克斯、惠而浦(600983)、中集等冰箱(柜)冷藏集裝箱知名企業(yè)是公司客戶，公司在主要客戶所在地建立辦事處，如歐洲辦、美洲辦，常年派駐專業(yè)營銷人員和技術服務人員貼近客戶，對客戶的不同需求作出快速反應，針對2017年冰箱(柜)企業(yè)成本居高不下情況，公司優(yōu)化快速脫模技術服務客戶，為客戶提高了生產效率，降低了生產成本，鞏固了市場地位，硬泡組合聚醚銷售量多年保持行業(yè)前列;異丙醇胺客戶已遍布世界各洲，渠道建設已見成效;高阻燃保溫板綜合性能得到政府主管部門和部分房地產商認可，產品在華東地區(qū)、華北及西北市場擁有客戶資源。高阻燃保溫板在行業(yè)中獨家由中國人民財產保險股份有限公司提供保險，并進入國家中直機關舊房改造保溫工程。公司將技術優(yōu)勢、服務能力轉化為市場的競爭優(yōu)勢，在所從事的三大產業(yè)中競爭優(yōu)勢明顯。
4、品牌優(yōu)勢。公司實施品牌戰(zhàn)略，從管理、市場、技術等方面，運營提升“紅寶麗”品牌價值?！凹t寶麗”商標已在美國、日本等30個國家和地區(qū)完成注冊。公司使用在商標注冊用商品和服務國際分類第1類聚醚商品上的“紅寶麗及圖”注冊商標為中國馳名商標，“紅寶麗及圖形”被江蘇省商務廳認定為“江蘇省重點培育和發(fā)展的國際知名品牌”;公司牽頭制訂行業(yè)相關標準，如《冰箱冰柜用硬質聚氨酯泡沫塑料》、《太陽能熱水器用聚氨酯硬質泡沫塑料國家標準》、《一異丙醇胺國家標準》和《三異丙醇胺國家標準》等，牽頭起草的推薦性國家標準《凍土路基用硬質聚氨酯泡沫板(DLPU)》本年末已由國家標準委發(fā)布等，公司是中國工業(yè)和信息化部等兩部門于2017年12月公布的第二批制造業(yè)單項冠軍企業(yè)，成為國內、國際上響當當?shù)男袠I(yè)品牌。公司導入卓越績效管理，開展精益生產，規(guī)范管理行為等，持續(xù)提升公司質量，公司是中國質量協(xié)會“全國質量獎”獲獎單位，積聚和形成了“紅寶麗”品牌資源。紅寶麗品牌資源吸引了與國際化工巨頭開展戰(zhàn)略合作，促進了行業(yè)發(fā)展。
三、公司未來發(fā)展的展望
1、公司所在行業(yè)的市場競爭格局及發(fā)展趨勢
公司生產經(jīng)營的主要產品為聚氨酯硬泡組合聚醚、異丙醇胺系列產品，以及高阻燃保溫板等產品，其所從事的行業(yè)均是國家鼓勵發(fā)展的行業(yè)。
(1)聚氨酯硬泡組合聚醚領域：
A、行業(yè)競爭格局：
聚氨酯泡沫有硬泡和軟泡之分，聚氨酯硬泡應用領域廣，主要用于家電、建筑等領域作隔熱保溫材料，硬泡組合聚醚是聚氨酯硬泡的主要原料之一，冰箱(柜)冷藏行業(yè)是硬泡組合聚醚最主要的消費領域，占50%以上。因此，聚氨酯硬泡組合聚醚市場競爭主要體現(xiàn)在冰箱(柜)、冷藏集裝箱等冷藏行業(yè)上，體現(xiàn)在為客戶提供技術和服務能力上。供應商需要圍繞行業(yè)發(fā)展方向，針對冷藏行業(yè)內不同客戶的不同要求，開發(fā)新產品、新工藝、新技術，以滿足客戶個性化需求，并推動行業(yè)技術進步。
中國是世界冰箱生產基地，冰箱(柜)制造企業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展已經(jīng)具有了較強的自主研發(fā)能力，并不斷地推出節(jié)能、環(huán)保、生態(tài)養(yǎng)鮮、智能等綜合性能高的產品，這對硬泡組合聚醚生產廠家提出了更高的產品要求。公司硬泡組合聚醚產品市場就是應用于冰箱(柜)冷藏集裝箱領域，公司加大研發(fā)投入，通過參與冰箱(柜)、冷藏集裝箱等行業(yè)內企業(yè)新產品開發(fā)過程，提出系統(tǒng)解決方案，針對不同冰箱(柜)、冷藏集裝箱的生產工藝特點，開發(fā)生產出符合客戶個性化需求、高技術含量的環(huán)保型、功能型硬泡組合聚醚，為客戶降低成本、提高生產效率、產品節(jié)能、提升產品綜合性能等提供支持，公司也針對不同市場領域開發(fā)新產品，儲備新技術，逐步推出服務于客戶，并搶占了國內冷藏行業(yè)硬泡組合聚醚的市場份額。行業(yè)企業(yè)間競爭也推動了公司技術不斷進步和市場規(guī)模提升，公司逐步發(fā)展，目前硬泡組合聚醚年生產能力達15萬噸，在與陶氏化學、巴斯夫、拜耳等跨國企業(yè)，以及國內同行的競爭中，不斷鞏固和提升自己的市場地位和競爭優(yōu)勢，是國際冰箱市場有力的參與者和競爭者。多年來，公司硬泡組合聚醚產品在國內冷藏行業(yè)市場占有率均名列前茅，是中國工業(yè)和信息化部等兩部門于2017年12月公布的第二批制造業(yè)單項冠軍企業(yè)。2017年產品銷售11多萬噸，國內外客戶包括美的、海信、美菱、伊萊克斯、三星、LG、博西華、中集等。
B、行業(yè)發(fā)展趨勢
聚氨酯硬泡組合聚醚是聚氨酯硬泡的主要原料之一，聚氨酯硬泡作為一種高分子新材料，其質量輕、強度高并具有極低的熱導率，是優(yōu)質的絕熱保溫材料，被廣泛用于制冷、建筑、保溫、包裝與運輸?shù)刃袠I(yè)。在我國，當前冰箱(柜)、冷藏集裝箱等冷藏行業(yè)仍是聚氨酯硬泡的最大消費領域，將來仍然是最主要的應用領域之一。
冰箱(柜)領域：2017年，全年家電冰箱生產量8670.3萬臺，比上年增長2.23%(國家統(tǒng)計局網(wǎng)站)，冷柜全年生產量1792.8萬臺，比上年增長9%。2017年是冰箱行業(yè)發(fā)展標志性的一年，產品結構大幅升級、冰箱高端化，寡頭競爭趨勢日益明顯，市場洗牌加劇，產能逐步集中。2018年，美國加息縮表計劃推進，勢必對全球經(jīng)濟局勢產生影響。中國經(jīng)濟進入新常態(tài)，經(jīng)濟繼續(xù)保持穩(wěn)定增長，由于供給側改革以及環(huán)保限產因素，鋼鐵、化工原材料等供給仍偏緊，行業(yè)競爭、原材料成本壓力仍然會促使家電企業(yè)追求產品升級、提高生產效率和降低成本，對供應商提出更多創(chuàng)新要求，提供更多技術支持。作為硬泡組合聚醚供應商應該自覺地把握冰箱(柜)客戶需求，提升創(chuàng)新能力。中國作為世界冰箱工廠，未來，隨著我國城鎮(zhèn)化進程的加快，人均可支配收入的增加，消費者購買力的提升，冰箱智能化、節(jié)能化、美觀化的趨勢增強，以及國外新興市場崛起帶來的市場需求增加，我國冰箱行業(yè)仍具有良好的發(fā)展前景。冰箱(柜)消費基礎、產業(yè)升級，將推動聚氨酯硬泡聚醚行業(yè)發(fā)展。
冷鏈物流領域：冷鏈物流是以保證冷藏冷凍類物品品質為目的，保持低溫環(huán)境為核心要求的供應鏈系統(tǒng)，冷鏈物流工具包括冷藏集裝箱、冷藏汽車、冷藏火車、冷庫等。
國家發(fā)改委《農產品冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》出臺后，政府主管部門、各省市也相繼出臺政策支持冷鏈物流發(fā)展，“十三五”規(guī)劃亦將冷鏈物流列入重點支持行列。近年來，隨著我國居民收入水平的穩(wěn)步提高，對于食品、醫(yī)藥等消費品的需求穩(wěn)步提升。食品消費結構轉變，速凍食品等消費量增加，互聯(lián)網(wǎng)消費、配送方式升級支持生鮮電商迅速成長，食品需求的穩(wěn)健增長為我國冷鏈行業(yè)快速發(fā)展提供了根基。根據(jù)《2016年-2021年中國冷鏈物流行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》統(tǒng)計，2015年我國冷鏈物流市場規(guī)模約1509億元，預計到2020年將達到4000億元，復合增速約21.5%。我國冷鏈物流行業(yè)將長期受益于行業(yè)消費升級，而這種升級近年來正呈加速趨勢。冷鏈物流系統(tǒng)的運輸設備如冷藏火車、冷藏汽車、冷藏集裝箱都使用聚氨酯硬泡作為絕熱材料，冷庫等儲藏設施也是采用聚氨酯硬泡夾心板組裝或聚氨酯硬泡現(xiàn)場噴涂施工建設。冷鏈物流業(yè)快速發(fā)展，從而也拉動對聚氨酯硬泡聚醚的需求。
(2)異丙醇胺領域：
A、行業(yè)競爭格局
異丙醇胺包括一異丙醇胺、二異丙醇胺和三異丙醇胺，是一種具有綠色環(huán)保和性能優(yōu)異的基礎性化工原料，被廣泛用于合成表面活性劑、電子清洗、鈦白粉、石油天然氣煉制中的脫硫劑、清洗劑、水泥外加劑、醫(yī)藥農藥中間體、金屬切削等行業(yè)，應用領域逐步增多。
異丙醇胺消費市場主要集中在歐美、非洲、中東、中國、日本、韓國、東南亞、臺灣等國家和地區(qū)，生產商主要集中在歐美幾個發(fā)達國家，如德國巴斯夫、美國陶氏化學、德國拜耳等，目前世界上僅有十幾家公司生產異丙醇胺，而國內僅有公司可以規(guī)?；a全系列異丙醇胺。異丙醇胺是公司專利產品，生產裝置規(guī)模超4萬噸，包括一異、二異和三異產品。公司異丙醇胺產品國際國內兩個市場并進，與前述生產企業(yè)在國際、國內市場展開競爭，在競爭當中合作，并超越對手。
另外，公司擁有年產5萬噸二乙醇單異丙醇胺生產裝置，產品應用于水泥外加劑領域，隨著國內外市場開拓，銷售不斷增量，規(guī)模逐步放大。國內生產企業(yè)有樂天化學等，針對龐大的水泥市場，公司與具有類似產品的生產企業(yè)共同宣傳推廣，水泥行業(yè)應用增加助力節(jié)能減排政策實施。
B、行業(yè)發(fā)展趨勢
異丙醇胺是一種精細化工產品，是綠色環(huán)保和性能優(yōu)異的基礎性化工原料，應用廣，將對我國政府推動供給側改革，實施節(jié)能減排政策、發(fā)展低碳經(jīng)濟發(fā)揮積極的作用。
從世界范圍來看，異丙醇胺生產主要集中在少數(shù)幾個歐美發(fā)達國家，相對于同類產品乙醇胺來說，異丙醇胺起步較晚。隨著世界經(jīng)濟發(fā)展，技術進步，人們對異丙醇胺產品綜合性能的認識越來越全面，產品得到更多應用推廣。世界各國對環(huán)境問題日益重視，正逐步限制乙醇胺作為工業(yè)原料的應用領域，如美國、日本、西歐等發(fā)達國家發(fā)布《污染物排放及轉移登記制度》，將乙醇胺列為有害物質，禁止乙醇胺在某些領域使用，其替代品異丙醇胺以其優(yōu)良的性能被應用到越來越多的領域。近年來，由于石油價格波動，行業(yè)資源投入，其衍生品價格發(fā)生較大變化，乙醇胺成本優(yōu)勢已不復存在，對異丙醇胺替代使用帶來幫助。
水泥企業(yè)如中建材、金隅、冀東等已使用三異丙醇胺和二乙醇單異丙醇胺產品，中國政府推動供給側改革，水泥行業(yè)去產能，實施行業(yè)整合，有利于產品推廣使用，整體上有利于異丙醇胺行業(yè)的發(fā)展。
(3)聚氨酯保溫板材領域：
A、行業(yè)競爭格局
建筑能耗作為我國主要能源消耗領域之一，已引起政府高度重視，政府陸續(xù)出臺了《節(jié)能中長期專項規(guī)劃》、《節(jié)約能源法》和《民用建筑節(jié)能條例》法規(guī)，地方政府也出臺政策推動綠色建筑產業(yè)發(fā)展，開展節(jié)能減排，降低能源消耗，發(fā)展低碳經(jīng)濟。多年來，建筑保溫行業(yè)存在一些不規(guī)范的做法，影響了節(jié)能政策實施的效果，低價、劣質、安全性能較差的保溫材料充斥市場，對建筑保溫產業(yè)的發(fā)展造成了不良影響。聚氨酯材料是世界公認的最好的保溫材料之一，其保溫性能優(yōu)異，性價比高。歐美部分發(fā)達國家建筑保溫材料中約有49%采用聚氨酯材料，我國目前還不到10%;EPS/XPS在歐美建筑節(jié)能保溫材料中占有率<10%，在中國竟占80%，這說明聚氨酯保溫在中國有廣闊的發(fā)展空間。
目前，聚氨酯保溫板生產企業(yè)良莠不齊，多數(shù)企業(yè)的技術研發(fā)和創(chuàng)新能力不強，大多還停留在模仿國內外產品階段，缺少對技術的基礎理論、構造措施原理和系統(tǒng)形成機理的研究，缺乏大型龍頭企業(yè)的參與和帶動。根據(jù)節(jié)能標準的要求，北方區(qū)域使用的保溫板厚度遠遠大于南方區(qū)域，很多公司生產50mm以上的保溫板還存在技術問題。
公司憑借在聚氨酯行業(yè)多年積聚的資源優(yōu)勢，根據(jù)建筑保溫、消防安全要求，經(jīng)過十多年研究攻關，開發(fā)出既能提升產品保溫性能，又能滿足建筑消防安全要求的聚氨酯高阻燃保溫板產品技術，并用于保溫材料生產。公司研發(fā)的HBL聚氨酯保溫板體系，順利通過國家防火建筑材料質量監(jiān)督檢驗中心(四川都江堰)大型火災安全性試驗(俗稱窗口火試驗)，得到政府主管部門、消防部門認可。公司已形成了年產750萬平方米生產能力。多年來，公司圍繞政府開展建筑節(jié)能的要求做了大量工作，積極宣傳國家建筑節(jié)能政策，推廣產品市場應用，向政府主管部門到房地產開發(fā)商、經(jīng)銷商宣傳推廣，取得了一定的效果，高阻燃保溫板除了銷售江蘇及周邊建筑保溫市場外，進入北京等華北市場，以及河南等西北市場，報告期，實現(xiàn)營業(yè)收入3,881.10萬元，在同行業(yè)競爭者中銷售量具有規(guī)模優(yōu)勢。
B、行業(yè)發(fā)展趨勢
我國人口眾多，擁有400多億平方米的房屋面積，建筑領域是主要能源消耗領域之一，開展建筑節(jié)能是一項長期國策。加快生態(tài)文明體制改革、建設美麗中國是十九大報告的重要議題，而建筑領域綠色低碳發(fā)展是實現(xiàn)“美麗中國”目標的重要途徑。
我國政府先后頒布了《節(jié)能中長期專項規(guī)劃》、《節(jié)約能源法》和《民用建筑節(jié)能條例》等法規(guī)，特別是《綠色建筑行動方案》發(fā)布以來，隨著城市規(guī)?；l(fā)展，國家及地方政府相繼出臺了許多綠色建筑相關政策，如《綠色建材評價技術導則(試行)》、《被動式超低能耗綠色建筑技術導則(試行)(居住建筑)》、《綠色工業(yè)建筑評價技術細則》、以及《建筑設計防火規(guī)范》GB50016-2014等等，并制定了相關行業(yè)標準，逐步規(guī)范市場秩序，并鼓勵保溫隔熱材料向高科技、輕質化、高效節(jié)能化發(fā)展，降低建筑能耗，為建設資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會提供有利條件，全國范圍內獲得綠色標識的建筑數(shù)量呈現(xiàn)井噴式增長態(tài)勢，同時還涌現(xiàn)出一批綠色生態(tài)示范城區(qū)，我國綠色建筑進入了新的發(fā)展階段。國家鼓勵裝配式建筑的發(fā)展，2016年國務院辦公廳發(fā)布國辦發(fā)[2016]71號《國務院辦公廳關于大力發(fā)展裝配式建筑的指導意見》，要求到2020年全國裝配式建筑占新建建筑的比例占到15%以上，其中重點推進地區(qū)達到20%以上，意見明確10項重點任務，其中第八條是促進綠色發(fā)展，要求到2020年，綠色建材在裝配式建筑中的應用比例達到50%以上。另外，既有住宅的保溫改造，包括北方采暖地區(qū)和夏熱冬冷地區(qū)，這對于節(jié)約能源、減少溫室氣體排放、改善室內熱環(huán)境等方面具有重要意義。建筑節(jié)能政策的不斷推進、監(jiān)管措施落實，要求保溫材料具有良好的防火耐溫性能，傳統(tǒng)的保溫材料已經(jīng)不能滿足要求，這將給綜合性能占優(yōu)的聚氨酯保溫材料帶來巨大的應用市場。
在建筑保溫領域，聚氨酯硬泡板材面臨著其他價格低廉的有機和無機材料的競爭。2017年，聚氨酯保溫材料原料之一的聚合MDI國內市場價格同比往年大幅上漲，產品成本增加，使得多數(shù)外墻保溫工程選擇性能差于聚氨酯的低價的EPS/XPS，這不利于聚氨酯保溫材料推廣使用。2018年，預計聚合MD價格維持相對高位，要求聚氨酯行業(yè)保溫材料生產企業(yè)不斷加大科研投入，開發(fā)出符合建筑消防安全標準的高阻燃保溫材料，并降低成本，為國家低碳經(jīng)濟、綠色發(fā)展多做貢獻。政府監(jiān)管部門應加強監(jiān)管，督促保溫板生產企業(yè)嚴格執(zhí)行標準，推動綠色建筑產業(yè)發(fā)展。
與此同時，國家推動“一帶一路”建設以及青藏高原等高寒地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，需要有現(xiàn)代化的交通設施作為基礎保障，交通要保證安全，需要解決凍土路基保溫問題。同樣，也給聚氨酯保溫材料應用提供機會。
2、公司在同行業(yè)中所處行業(yè)地位及變動趨勢，與同行業(yè)主要公司比較存在的優(yōu)勢和困難。
硬泡組合聚醚領域：公司硬泡組合聚醚產品市場主要為冰箱(柜)冷藏集裝箱領域，該領域是硬泡組合聚醚最大的消費市場，報告期末產能規(guī)模為15萬噸，硬泡聚醚銷售量11萬多噸，根據(jù)中國聚氨酯工業(yè)協(xié)會相關信息，公司產品銷售量、市場占有率連續(xù)多年居于行業(yè)前列。公司加大研發(fā)投入，持續(xù)實施技術創(chuàng)新，為客戶解決降本、增效、節(jié)能等系統(tǒng)方案，提供增值服務，得到客戶普遍認可，并結成戰(zhàn)略合作伙伴。公司產品出口，先后在土耳其、巴西、美國設立辦事處，參與國際市場的競爭，進一步加強與伊萊克斯、惠而浦、博西華的商務交流與合作，取得了一系列重大成果，本年度完成多個工廠的試料試機，實現(xiàn)某些工廠物料切換，為客戶提升了生產效率，增進了雙方合作。公司與美的、海信、美菱、博西華、三星、LG、惠而浦、伊萊克斯、中集等國內外知名企業(yè)建立了牢固的合作關系，贏得了較高的供應份額，保證了聚氨酯業(yè)務的穩(wěn)定發(fā)展。2017年，公司先后榮獲美的“戰(zhàn)略合作獎”、創(chuàng)維“三好供應商”、伊萊克斯“全球優(yōu)秀供應商大獎”等諸多殊榮。
2017年以來，冰箱(柜)、集裝箱客戶所用的鋼鐵、化工原材料漲勢兇猛，加上發(fā)改委對家電行業(yè)的限價約談，客戶面臨成本壓力，中小型冰箱企業(yè)經(jīng)營困難，加速了冰箱行業(yè)洗牌，一方面要求包括硬泡組合聚醚在內的客戶控制供應價格，另一方面要求幫助提產增效，因而對硬泡組合聚醚供應商創(chuàng)新能力提出了新的考驗。公司在聚氨酯行業(yè)深耕多年，在技術等方面積聚了資源，公司加強與客戶溝通，利用快速脫模技術，為客戶提高生產效率等，保持客戶技術競爭力，推動了行業(yè)發(fā)展，從而維護和鞏固了與客戶合作關系，提高了紅寶麗品牌的影響力。相應地，由于大宗原材料漲價，公司硬泡組合聚醚產品成本增加，公司與國內冰箱(柜)客戶產品定價采取環(huán)氧丙烷上月均價*系數(shù)+加工費模式，產品毛利率下降4.58個百分點，對公司本年度盈利狀況產生較大影響。公司在聚氨酯行業(yè)擁有較高的品牌度，“紅寶麗及圖”注冊商標被國家工商行政管理總局商標評審委員認定為“馳名商標”，參與制訂的《建筑板材用聚氨酯硬質泡沫塑料國家標準》和牽頭起草的《冰箱、冰柜用硬質聚氨酯泡沫塑料國家標準》、《太陽能熱水器用聚氨酯硬質泡沫塑料國家標準》國家標準已頒布實施。公司為中國聚氨酯工業(yè)的發(fā)展作出了積極貢獻，為下游行業(yè)產品升級提供了持續(xù)支持，行業(yè)地位得到國家權威機構、行業(yè)企業(yè)認可。
2018年，國家繼續(xù)推進供給側改革，加速環(huán)保政策落實，冰箱(柜)供給的鋼鐵、化工原材料市場價格更多受供需、宏觀經(jīng)濟層面的影響，預計仍會偏緊，生產成本仍是影響冰箱(柜)行業(yè)乃至上游行業(yè)發(fā)展的因素，需要認真面對并采取對策。公司繼續(xù)秉承創(chuàng)新和服務理念，加大投入，以技術為支撐，為客戶產品升級、價值創(chuàng)造提供支持。同時，公司積極開發(fā)新產品、新技術、實施降本增效，提高盈利能力，更好地服務客戶。公司向上一體化發(fā)展，建設的環(huán)氧丙烷項目已在設備調試，產品投產后將更多地為硬泡組合聚醚擴大市場規(guī)模、控制生產成本創(chuàng)造條件。屆時行業(yè)地位將更加突出。
另外，硬泡聚醚除了冰箱(柜)冷藏集裝箱等冷藏領域以外，還有眾多的用途。環(huán)氧丙烷項目試產成功以后將為公司打造產業(yè)鏈創(chuàng)造條件。
異丙醇胺領域：公司異丙醇胺生產規(guī)模達4萬噸，包括一異、二異、三異，實際產量大于產能，擁有多項發(fā)明專利，國內市場沒有規(guī)?；盗型惍a品的生產企業(yè)。異丙醇胺產品出口，國際國內市場競爭對手均為陶氏等世界知名企業(yè)，另外，公司在醇胺產業(yè)基地投資建設年產5萬噸醇胺系列產品技改項目已竣工投產，項目裝置生產二乙醇單異丙醇胺，與三異產品一樣面對龐大的水泥市場。公司產能規(guī)模整體達9萬噸，本年度產品銷售量超過7萬噸，整體規(guī)模優(yōu)勢明顯，在國際國內市場競爭中樹立了品牌的影響力。
公司參與了國家標準委異丙醇胺國家標準的制訂，牽頭起草的《一異丙醇胺》和《三異丙醇胺》兩項國家標準獲批發(fā)布，已于2012年5月1日實施。
公司異丙醇胺自生產以來，產品市場從國外起步，逐步開拓中國市場;針對主原料價格國內外差異，采取不同銷售策略;公司加強營銷網(wǎng)絡建設，產品銷售區(qū)域和客戶群進一步擴大，同時，通過增加研發(fā)投入，提升產品性能，拓寬應用領域，支撐產品銷售量不斷增加，形成國際國內市場齊頭并進的局面。當前，水泥行業(yè)去產能、推進節(jié)能減排，對水泥外加劑的應用增多，隨著二乙醇單異丙醇胺項目投產，為開拓龐大的水泥市場提供了生產條件，有利于產能進一步釋放，從而支撐醇胺產業(yè)的發(fā)展。公司異丙醇胺起步較晚，隨著經(jīng)濟發(fā)展，產品特點在世界工業(yè)與民用中用途逐漸增加，其產業(yè)前景十分廣闊。
高阻燃保溫板領域：公司憑借聚氨酯硬泡組合聚醚生產技術優(yōu)勢，采用結構阻燃技術，開發(fā)生產出高阻燃建筑保溫板材產品，保溫系統(tǒng)已通過窗口火實驗驗證，安全穩(wěn)定。生產能力已達到年產750萬平方米。
而同類企業(yè)生產阻燃板材技術是通過添加阻燃劑形式以達到阻燃效果，其阻燃不持久，并且容易造成板材的性能不穩(wěn)定。公司產品性能在同行中優(yōu)勢明顯，國內能夠規(guī)?；a高阻燃保溫板材的企業(yè)并不多。公司完成了國家參考圖集《HBL聚氨酯板保溫系統(tǒng)建筑構造》的出版發(fā)行，通過了江蘇省工程建設企業(yè)技術標準《硬泡聚氨酯保溫板工程應用技術規(guī)程》的認證和正式出版發(fā)行，完成了企業(yè)標準《抹面膠漿》、《硬泡聚氨酯復合保溫板》和《膠粘劑》制定和備案，通過了第三方機構認證，獲得了江蘇省首批三星級綠色建材評價標識證書、住建部康居認證和CQC建筑產品燃燒性能等級認證證書等，是首批獲得中國質量認證中心“建筑保溫材料及制品防火性能認證”的保溫材料生產企業(yè)之一。2017年，公司聯(lián)合高淳區(qū)城鄉(xiāng)建設局在公司召開了高淳區(qū)綠色建材產品推廣應用技術交流會，不斷宣傳公司及產品，擴大在行業(yè)中的影響，同時加大網(wǎng)絡體系建設，拓寬銷售渠道，采取分銷、直銷、代理等多種方式來增強銷售力度，2017年公司產品銷售在同行競爭者中處于前列。公司一方面采用新技術降低成本，促進高阻燃保溫板在建筑保溫上應用;另一方面，通過技術研發(fā)拓寬應用領域，在凍土路基保溫上，與公路、鐵路勘察設計研究院所等交流、溝通，積極推廣聚氨酯保溫材料的應用，并根據(jù)材料特點、凍土地區(qū)路基特點和相關領域的技術要求，牽頭制定了《凍土路基用硬質聚氨酯泡沫板(DLPU)》國家標準，努力為今后的保溫材料銷售增量打下基礎。
公司新材料產業(yè)發(fā)展面臨的困難：建筑節(jié)能是我國實現(xiàn)低碳綠色經(jīng)濟的一項重要舉措，住建部等相關部委已制訂了建筑節(jié)能實施計劃，作為保溫材料，聚氨酯保溫材料具有導熱系數(shù)低、防水效果好、壽命長的絕對優(yōu)勢，且在耐熱及阻燃上有較好的表現(xiàn)，但由于部分企業(yè)自律性和監(jiān)管的缺失，建筑保溫行業(yè)存在的不規(guī)范的做法難以徹底改變;客戶對聚氨酯保溫材料認識不夠，大量的低價劣質產品充斥市場，影響了高阻燃聚氨酯保溫材料推廣應用進程，從而給建筑外墻保溫發(fā)展帶來巨大的隱患，需要行業(yè)主管部門加強行業(yè)監(jiān)管，房地產開發(fā)商、保溫板生產企業(yè)要嚴格執(zhí)行行業(yè)自律。這樣，國家節(jié)能政策實施的愿望才有好的結果。
3、公司發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)、發(fā)展戰(zhàn)略、擬開展的新業(yè)務、擬開發(fā)的新產品、擬投資的新項目
(1)公司面臨發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)
我國政府實施積極的財政政策和穩(wěn)健的中性貨幣政策，深入推進供給側結構性改革，堅持把發(fā)展經(jīng)濟著力點放在實體經(jīng)濟上，繼續(xù)抓好“三去一降一補”，大力簡政減稅減費，不斷優(yōu)化營商環(huán)境，進一步激發(fā)市場主體活力，提升經(jīng)濟發(fā)展質量。政策實施給企業(yè)發(fā)展帶來機遇，同樣，美國發(fā)動貿易戰(zhàn)對世界經(jīng)濟帶來負面影響，匯率波動、油價上漲帶來新挑戰(zhàn)。公司將把握政策機遇，克服不利因素，公司致力于“提供綠色產品與服務，把世界變得更加美好”的經(jīng)營理念，整合資源，增加投入，實施創(chuàng)新，打造環(huán)氧丙烷-聚醚、醇胺及衍生物產業(yè)鏈，推動公司綠色發(fā)展。
環(huán)氧丙烷產業(yè)：公司在江蘇泰興經(jīng)濟開發(fā)區(qū)打造環(huán)氧丙烷產業(yè)基地，2018年，建設的年產12萬噸環(huán)氧丙烷項目將竣工投產，項目采用共氧化法新工藝，這是公司圍繞現(xiàn)有產品硬泡組合聚醚和異丙醇胺產業(yè)發(fā)展向上的一體化布局，項目投產后產品主要自用，作為硬泡組合聚醚和異丙醇胺之主原料，一方面保證現(xiàn)有產品安全生產，控制成本;另一方面提升企業(yè)參與市場的能力。
環(huán)氧丙烷是基礎化工原材料，主要用于生產聚醚多元醇、丙二醇、異丙醇胺等，我國產能規(guī)模在300萬噸以上，目前合成方法有氯醇法、間接氧化法、HPPO法等，以氯醇法工藝為主。2018年，政府繼續(xù)推進供給側改革，落實環(huán)保政策，還有油價波動，預計會對環(huán)氧丙烷產業(yè)帶來影響，從而影響環(huán)氧丙烷的供給量，使得環(huán)氧丙烷價格發(fā)生波動，維持相對較高的水平，影響下游企業(yè)生產成本。公司將做好環(huán)氧丙烷項目試生產安排，爭取早日出試車合格產品，保障生產經(jīng)營需要，延伸產業(yè)鏈。
另外，公司在泰興基地建設年產2.4萬噸DCP項目第一條生產線下半年也將竣工投產，形成生產能力，為市場提供產品，該項目是利用環(huán)氧丙烷生產裝置中間品生產DCP產品。與國內其他生產工藝有所不同。
DCP是過氧化二異丙苯(Dicumylperoxide)的簡稱，俗稱“工業(yè)味精”，是常用的烷基過氧化物，DCP通常用作聚乙烯(PE)、氯化聚乙烯(CPE)、聚苯乙烯(PS)的交聯(lián)劑，生產可發(fā)性聚苯乙烯(EPS)的引發(fā)劑，聚乙烯醋酸乙烯酯(EVA)的交聯(lián)劑;還用作三元乙丙橡膠(EPDM)、丁腈橡膠和硅橡膠等的硫化劑等。廣泛用于電線電纜、鞋材、可發(fā)性聚苯乙烯、橡膠等領域。目前，我國生產DCP企業(yè)較少，產品對環(huán)保、安全生產要求高，DCP作為工業(yè)味精，產品附加值相對較高。DCP投產，將增加環(huán)氧丙烷產業(yè)鏈種類，同時，公司已就產品應用市場進行前期調研，與潛在客戶進行充分溝通，屆時項目投產，有利于DCP產品能夠快速進入市場，提高經(jīng)濟效益。
硬泡組合聚醚領域：硬泡組合聚醚是環(huán)氧丙烷的下游產品之一，中國硬泡組合聚醚最大的消費市場為家電冰箱冷藏集裝箱領域，該領域占消費總量的50%以上。2017年家電冰箱生產量8670.3萬臺，比上年增長2.23%(國家統(tǒng)計局網(wǎng)站)。家電冰箱柜冷藏集裝箱產品升級較快，再加上行業(yè)本身受宏觀經(jīng)濟層面、國家政策影響，要求供應商主動適應冰箱冷藏行業(yè)變化，自主創(chuàng)新，為他們提供產品升級、降本、提效等支持，對硬泡組合聚醚供應商技術創(chuàng)新能力要求甚高，存在行業(yè)進入壁壘。公司憑借在聚氨酯行業(yè)三十年的積淀，秉承創(chuàng)新理念，加大研發(fā)投入，技術研發(fā)能力、技術創(chuàng)新成果始終處于行業(yè)前列。2018年，公司將借助環(huán)氧丙烷項目投產條件，不斷強化服務能力，鞏固和維護好老客戶關系，開拓國內外新客戶，為客戶提供個性化的解決方案，并針對國際市場匯率波動、經(jīng)營環(huán)境變化，主動適應調整，控制生產經(jīng)營成本，把握冰箱(柜)冷藏集裝箱行業(yè)回暖機會，擴大銷售規(guī)模，提高市場供應份額。
異丙醇胺領域：異丙醇胺也是環(huán)氧丙烷的下游產品之一，公司擁有異丙醇胺知識產權，行業(yè)具有較高的技術壁壘，國內沒有規(guī)模化的全系列生產企業(yè)，國際上也僅有巴斯夫、陶氏等少數(shù)有生產條件。異丙醇胺用途廣，被廣泛用于合成表面活性劑、石油天然氣煉制中的脫硫劑、清洗劑、水泥外加劑、醫(yī)藥農藥中間體、金屬切削、電子清洗等行業(yè)。作為節(jié)能環(huán)保產品，隨著技術進步和環(huán)保要求提高，其性能優(yōu)勢逐步體現(xiàn)出來，在工業(yè)、民用上得到較多的應用。為了應對水泥行業(yè)節(jié)能減排要求，公司在三異丙醇胺的基礎上，建設擁有年產5萬噸二乙醇單異丙醇胺生產能力，并呈現(xiàn)良好的需求態(tài)勢，與中建材、金隅、冀東等水泥企業(yè)建立合作關系。2017年，異丙醇胺銷售量增長30%以上，未來，將借助環(huán)氧丙烷生產條件，開發(fā)新技術，拓寬新應用領域，推動對乙醇胺替代進程，面對國際國內市場環(huán)境新變化，及時調整，擴大市場規(guī)模，加快做大醇胺產業(yè)步伐。
新興材料領域：國家大力推動建筑節(jié)能，已出臺《節(jié)能中長期專項規(guī)劃》等政策，國務院于2017年1月《關于印發(fā)“十三五”節(jié)能減排綜合工作方案的通知》(七)強化建筑節(jié)能。住房城鄉(xiāng)建設部于2017年3月印發(fā)《建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展“十三五”規(guī)劃》：到2020年，城鎮(zhèn)新建建筑能效水平比2015年提升20%，部分地區(qū)及建筑門窗等關鍵部位建筑節(jié)能標準達到或接近國際現(xiàn)階段先進水平。城鎮(zhèn)新建建筑中綠色建筑面積比重超過50%，綠色建材應用比重超過40%。完成既有居住建筑節(jié)能改造面積5億平方米以上，公共建筑節(jié)能改造1億平方米，全國城鎮(zhèn)既有居住建筑中節(jié)能建筑所占比例超過60%。城鎮(zhèn)可再生能源替代民用建筑常規(guī)能源消耗比重超過6%。經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)及重點發(fā)展區(qū)域農村建筑節(jié)能取得突破，采用節(jié)能措施比例超過10%。一些省市住房和城鄉(xiāng)建設部門也相繼推出了建筑節(jié)能和綠色建筑的“十三五”規(guī)劃，給建筑保溫市場帶來具大的市場機會。近年來，政府主管部門圍繞建筑節(jié)能行業(yè)監(jiān)管做了大量工作，低劣產品逐步被市場所放棄。公司作為保溫行業(yè)高阻燃保溫板生產制造知名企業(yè)，針對原材料漲價問題，將充分利用資源條件，開發(fā)新產品，降低生產成本，借助政府推動建筑節(jié)能東風，加大保溫板阻燃綜合性能的宣傳，與政府主管部門溝通，與知名的房地產商、經(jīng)銷商溝通，與重點研究設計院進行推廣，立足于江蘇及周邊建筑保溫市場，重點拓展北京、河北、天津等華北市場，以及河南等西北市場，擴大建筑保溫板材銷售規(guī)模，推動我國建筑節(jié)能行業(yè)發(fā)展。
保溫材料新應用：公司拓寬保溫板用途，投入力量，牽頭起草的《凍土路基用硬質聚氨酯泡沫板(DLPU)》國家標準(標準號：GB/T35453-2017)現(xiàn)已發(fā)布，標準發(fā)布將為我國極寒地區(qū)以及“一帶一路”沿線國家的交通保溫、交通安全發(fā)揮積極作用，面臨極大的商機。為此，公司將借助標準發(fā)布，把握機遇，加快市場推廣、促進保溫產業(yè)的發(fā)展。
鋰電池正極材料。國家出臺政策大力發(fā)展新能源產業(yè)，鋰電池成為國家重點發(fā)展的產業(yè)。鋰電池主要構成材料有正極、負極、電解液、隔離材料等。近年來，國家對新能源汽車實施補貼，新能源汽車增量較快，拉動了鋰電池材料需求。2017年3月初，工業(yè)和信息化部、發(fā)展改革委、科技部、財政部聯(lián)合發(fā)布了《促進汽車動力電池產業(yè)發(fā)展行動方案》。該方案對于電池比能量的要求大幅提升：到2020年，新型鋰離子動力電池單體比能量超過300Wh/kg，將對正極材料選擇產生影響。正極材料有磷酸鐵鋰、三元材料、鈷酸鋰等，2017年中國總產量為21萬噸，同比增長31.25%。其中三元材料產量8.6萬噸增長58.38%，行業(yè)認為未來鋰電池產業(yè)將繼續(xù)保持較快增長，且未來方向以三元正極材料為主。公司年產2000噸鋰電池正極材料項目首條生產線已試生產成功，磷酸錳鋰產品已送多家電池企業(yè)檢測認證，磷酸錳鋰產品與三元材料進行不同比例的混摻，有效提高三元電池的安全性能和循環(huán)壽命。公司希望切入鋰電池產業(yè)，把握行業(yè)發(fā)展機遇。
(2)公司發(fā)展戰(zhàn)略
聚焦打造以環(huán)氧丙烷為核心的一體化化工新材料產業(yè)鏈，繼續(xù)“做強、做大、做長”聚醚、醇胺事業(yè)和新材料聚氨酯保溫板，培育新興產業(yè)，發(fā)展其他衍生物，積極圍繞產業(yè)鏈開展運作，形成協(xié)同互補優(yōu)勢。
培養(yǎng)人才、拓展業(yè)務，投入研發(fā)，鍛造品牌，提升產品和服務質量，滿足客戶需求，成為成本領先、智能化、國際化的綜合性化工新材料集團，為國家、客戶、員工、股東和社會創(chuàng)造卓越價值，實現(xiàn)企業(yè)百年夢想。
(3)擬開展新業(yè)務、擬開發(fā)新產品
公司圍繞“成為行業(yè)引領者”企業(yè)愿景，秉持“生產一代、儲備一代、開發(fā)一代、構思一代”的技術創(chuàng)新戰(zhàn)略，以研究院為研發(fā)平臺，整合研發(fā)資源，構建研發(fā)體系;同時加強產學研合作，充分利用高?？蒲性核膬?yōu)勢，促進科技成果的轉化。2018年，計劃開發(fā)20多項重點新產品和新技術。
聚氨酯領域：圍繞聚氨酯上下游及客戶個性化需求，積極開發(fā)節(jié)能環(huán)保、降本增效型新產品、新技術，如環(huán)保型單體聚醚開發(fā)、冰箱領域低密度高效率新配方開發(fā)、高性能聚醚及衍生品的開發(fā)等。
醇胺領域：致力于醇胺產品向縱深發(fā)展，并著力于生產效率的提升，產品研發(fā)圍繞SA生產新工藝、新型涂料助劑以及精細藥物中間體等產品和工藝的開發(fā)等。
新興材料領域：繼續(xù)拓展板材市場，研究開發(fā)高強度戶外板、不燃型聚氨酯板、降本型板材新產品、磷酸錳鋰正極材料研究等;PO領域：加強烯烴環(huán)氧化催化劑的研究，提升產品性能，拓展應用領域等。
(4)擬投資新項目
2018年，推進年產12萬噸環(huán)氧丙烷項目建設進程，做好試生產安排，爭取早日出合格產品;年產2.4萬噸DCP項目第一條生產線建設下半年也將竣工投產，第二條生產線年底完工。并著手泰興基地二期規(guī)劃，等。
4、2018年度的經(jīng)營計劃及經(jīng)營目標
2017年，國際國內經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化，人民幣升值，油價上漲，大宗化工原料漲價，公司面對環(huán)境變動因素，以技術為支撐，積極開拓市場，實現(xiàn)營業(yè)收入217,125.19萬元，比上年增長18.40%，完成年度經(jīng)營目標計劃。公司打造環(huán)氧丙烷產業(yè)鏈，年12萬噸環(huán)氧丙烷項目建設按計劃推進，年末建設工程處于收尾中，項目計劃2018年試生產，出合格產品。年產2.4萬噸DCP生產線也已開工建設，符合戰(zhàn)略發(fā)展要求。
2018年，根據(jù)公司發(fā)展規(guī)劃及運營特點，結合行業(yè)現(xiàn)狀，確定經(jīng)營目標為：經(jīng)營產品銷售量和營業(yè)收入均保持增長，營業(yè)收入較上年增長20%以上。
上述經(jīng)營目標并不代表公司對2018年度的業(yè)績承諾，能否實現(xiàn)取決于市場狀況變化、經(jīng)營團隊的努力程度等多種因素，存在很大的不確定性，請投資者特別注意。
公司將堅持“做強、做大、做長”的發(fā)展理念，面對國內外經(jīng)營環(huán)境，公司圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標積極應對，要重點開展以下幾個方面工作：
(1)加強環(huán)境研判，聚焦產業(yè)方向。一是要把握政策方向;二是要分析外部環(huán)境;三是要搶抓環(huán)保機遇;
(2)加強降本增效，聚焦盈利提升。一是從技術入手;二是從管理入手。
(3)加強項目推進，聚焦達產達效。制訂詳細的環(huán)氧丙烷項目試生產計劃，確保出合格產品投入生產運營。
(4)突破思維定式，聚焦創(chuàng)新發(fā)展。一是加強協(xié)同合作;二是優(yōu)化銷售結構;三是加速平臺建設。
(5)重視戰(zhàn)略謀劃，聚焦多方驅動。一是培養(yǎng)人才;二是拓展業(yè)務;三是投入研發(fā)。
5、資金需求和使用計劃，以及資金來源
全資子公司泰興化學年產12萬噸環(huán)氧丙烷項目總投資9.5億元，其中除了非公開發(fā)行股票募集資金凈額3.67億元，其余項目所需資金由公司自籌解決(包括銀行貸款)，截止2017年末已投資6.86億元，剩余資金由公司統(tǒng)籌解決。泰興化學“年產2.4萬噸DCP項目”項目總投資4.37億元，分二期建設，項目建設資金由公司自籌或銀行貸款解決。
除此以外，經(jīng)營及其他項目建設如需資金，擬通過自有資金和銀行貸款等方式來解決。
6、可能面對的風險因素
(1)管理風險
公司主要從事硬泡組合聚醚、異丙醇胺和新材料保溫板的生產和銷售，現(xiàn)正打造環(huán)氧丙烷及衍生物產業(yè)鏈，擁有控股子公司9家，還在海外設立了聚醚業(yè)務的辦事處，資產規(guī)模較大。隨著產業(yè)規(guī)模不斷擴大，國際化進程加快，面對的國際國內經(jīng)營環(huán)境不斷變化，將對公司經(jīng)營管理能力及人才提出更高的要求和挑戰(zhàn)，公司當前管理水平和人才儲備可能難以滿足企業(yè)發(fā)展的要求，面臨一定的管理風險。
(2)原材料價格波動風險
公司生產用主要原料是石油下游衍生品環(huán)氧丙烷，另外，還有一些輔助材料，2017年度，受原料價格上漲，公司兩個主產品合計單位生產成本增長12.9%。環(huán)氧丙烷價格波幅較大，近期原料價格仍維持高位振蕩。隨著新環(huán)保法實施，環(huán)保核查，可能會影響國內市場供應量，進而影響到環(huán)氧丙烷的供應價格;隨著世界經(jīng)濟復蘇，宏觀環(huán)境變化，可能會繼續(xù)推動大宗商品和原料價格上漲，使得公司面臨生產成本受到原料價格上漲帶來的壓力，同樣下游冰箱柜生產企業(yè)也面臨成本上漲帶來的壓力，使得傳導受到影響，從而壓縮公司盈利空間。公司向上一體化環(huán)氧丙烷項目安排試生產，出合格產品，項目竣工投產后對緩解本年度環(huán)氧丙烷自身需求及價格波動產生有利影響。同樣，可能存在試生產不順利，進而影響公司生產經(jīng)營風險。
(3)匯率風險
公司產品國際化，2017年出口收入占營業(yè)收入比重達33.20%，此外還通過國際平臺采購大宗原輔材料。
隨著公司國際化業(yè)務推進，進出口貿易額會進一步增加。2017年，人民幣兌美元匯率升值5.8%，公司產生匯總損失1,014.34萬元。2018年，美國已進入加息周期，開展縮表計劃，并開展貿易戰(zhàn)，對世界經(jīng)濟產生一定影響，而其他經(jīng)濟體或主權國家也開始跟風加息，預計人民幣匯率會發(fā)生波動。匯率的波動將給公司開展國際貿易帶來不利影響。
(4)技術泄密及核心人員流失風險
公司經(jīng)過多年經(jīng)營，通過自主研發(fā)，在所從事行業(yè)的技術始終保持行業(yè)前列，形成了多項核心技術，包括聚氨酯硬泡組合聚醚的研究開發(fā)、工藝和生產技術，異丙醇胺的合成技術，以及高阻燃聚醚多元醇和高阻燃保溫板材生產技術、環(huán)氧丙烷生產工藝等，構成了主營產品核心競爭力，從保護核心技術角度出發(fā)，公司將能公開的技術及時申請專利(包括發(fā)明專利)，但也存在大量的生產工藝技術及產品配方不適合申請專利，因而不受專利法所保護，當前市場對于人才競爭日益激烈，不能排除技術人員違反有關規(guī)定泄漏公司產品技術，造成被他方竊取的可能，從而帶來核心技術失密風險。
公司的高級管理人員、核心技術人員和銷售人員等在產品研發(fā)、生產、銷售和公司管理等方面擁有豐富的行業(yè)經(jīng)驗和技術經(jīng)驗等，部分高級管理人員和核心技術人員還掌握著產品的部分核心技術和工藝。這些核心人才是公司保持持續(xù)發(fā)展的重要人力資源，也是公司保持行業(yè)競爭優(yōu)勢的寶貴資源。如果公司部分高級管理人員、核心技術人員或主要銷售人員離職，將影響公司技術優(yōu)勢和市場競爭力，從而對公司的長遠穩(wěn)定發(fā)展帶來不利影響。
采取的對策和措施：
(1)建立健全管理制度，提升管理績效。一是通過人力資源體系建設，不懼一格用人機制，招聘和培養(yǎng)人才，提升管理能力;搭建平臺，增添渠道，提高核心骨干員工薪酬福利水平，激發(fā)員工工作熱情;通過企業(yè)文化建設，提高員工凝聚力;二是通過制度建設，加強管控，防范經(jīng)營風險和技術泄密風險。
(2)加強績效管理，提升盈利能力。構建大宗化工原輔材料采購平臺，優(yōu)選供應商，確保主要原輔料生產需要;收集信息，預判國際國內主要原輔材料供應及價格走勢，適時采購，有效控制采購成本;加強新產品、新技術研究開發(fā)，實施新配方體系，降本增效，提升盈利水平。加強項目管理，促使早日達產達效。
(3)加強國際貿易經(jīng)營管理，弱化匯率波動的影響。公司產品出口和物資采購兩頭在外，在開展境外業(yè)務時，要及時了解所在地區(qū)經(jīng)濟政策變化、結算匯率政策及波動趨勢，選擇好結算貨幣，加強經(jīng)營管理，及時回收境外貨款，在推進國際化進程中，有效弱化匯率波動所帶來的風險。
